삼성이 투자한 IONQ는 폰지 스캠?! 아이온큐 공매도 리포트 요약

리포트 링크 : https://scorpioncapital.s3.us-east-2.amazonaws.com/reports/IONQ.pdf

<요약본>

우리는 전 직원과 중역 7명을 포함해 11명의 양자컴퓨팅 선구자, 심지어 IONQ의 창업자들과 일한 경험이 있는 교수진을 포함해 25개의 연구 인터뷰를 했고, 우리는 그 인터뷰가 IONQ에 대한 가장 심오한 기업 실사라 믿어 의심치 않는다. 

Part 1.

IonQ의 전 임원들과 전 직원들은 32 큐비트 기계는 거짓이라고 말함 그들의 말에 따르면 아예 망했다, 존재하지 않다 등의 답변을 들을 수 있었고, 현재 회사 아무것도 없다는 것을 덮으려고 한다라고 주장했다고 한다. 또한 내부 직원들은 전례 없는 압박을 받고 있다.

• 상업적으로 실현 가능한 상태가 아니라고 말한다. 인터뷰 내용 중 전 직원 2명은 홍보 자료에서 보여준 것처럼 압도적인 성능을 보인적이 없다고 주장한다. 양자컴퓨터는 실험실에서 구현한 원시적인 기계 장치에 불과하며, "실험실 밖에서는 사용될 수 없다"라고 주장, 폭발한 스파게티를 모은 것처럼 조잡하며 사이즈는 마치, 차고 사이즈와 같고, 작은 코끼리 같다고도 말함, 사이즈를 줄여 상업화시킨다는 것은 "정신 나간 이야기"라며 일축
• Ionq가 Spac 합병을 위해 조작하여 장치의 성능을 숨긴 것으로 추측. 2021년 3월 거래가 발표되기 직전에 성능을 공개한 것은 기만적이다라는 평

Part2.

Ionq의 실제적인 양자컴퓨터는 시연을 위한 낡은 11 큐비트의 장난감에 불과함, 최고의 양자 전문가, 주요 파트너들은 그 기계가 구식이며, 쓸모없고, 치명적인 오류 비율 때문에, 신뢰할 수 없고 너무 느리다. 필요한 계산을 수행하는데 3년이 걸릴지도 모른다고 혹평

• IonQ가 투자자를 유치하기 위해 사용한 주요 트릭은 알고리즘과 테스트를 사용하여, 다른 어떤 양자 컴퓨터보다 시스템이 더 낫다는 것을 나타내는 용어인 "완전한 우월성"을 이용했지만 인터뷰한 모든 전직 직원과 주요 전문가는 벤치마크를 쓰레기이며 "과잉"이라고 비난했다. 결국 알고리즘이라는 것은 "장난감 수준 문제"에 기초한 테스팅으로 성능을 부풀렸다.
• IonQ의 이온 트랩 기술은 양자 컴퓨터의 핵심 성능 지표인 치명적인 "악성" 오류율에 의해 파멸됩니다. 오류를 낮게 묘사하는 오해의 소지가 있는 벤치마크와 대조되는 결함이 있고, 거의 모든 전직 직원과 인터뷰한 전문가는 그 오류율을 말도 안 되는 거짓말이라고 하며, 재앙적인 "체인 프로세스"를 묘사했다. 오류가 복합적으로 발생하고 "양자컴퓨터의 대답은 완전히 뒤죽박죽입니다." "전체 계산은 몇 단계만 거쳐도 붕괴됩니다", "정답을 얻을 수 있는 확률은 아주 아주 빠르게 줄어든다.", "아주 작은 오류들이 누적되는" 경향을 감안할 때, 최고의 전문가이자 창립자의 동료들은 오류율은 100배 더 낮아야 한다고 진술했다; 먼로의 오류율은 정체되었다고 주장되었다. "10년, 15년, 20년 동안" 같은 수준이었고, "어떻게 될지 모르겠어요.
• AWS를 통해서 접근할 수 있는 IONQ는 겨우 1+1의 계산도 제대로 수행할 수 없는 웃음거리 수준. 양자 컴퓨터 전문가를 고용해 1+1에 계산이 얼마나 2가 나오는 지를 측정해 보았는데, 에러율을 충격적인 수준이었다. 우리는 두 번째 전문가를 고용해 2+3을 수행해봤는데, 더욱 에러가 심했고, Ionq의 견해와는 정반대의 수준을 보여주었다.
• 오류에 시달리며 유용한 계산 능력이 부족한 것 외에도, 시스템 안정성 및 가동 시간문제, 그리고 "비호환성" 문제로 인해 장애가 발생하고 있습니다. 기계에서 다른 기계로, 이것이 왜 현재 3대의 컴퓨터만 "서비스 중"으로 보이는지를 설명해준다. 전문가 AWS를 통해 기계를 테스트하려고 하면 사용할 수 있는 시간을 기다려야 했습니다. 30-60분 동안 줄을 서고, 때때로 "그것이 끝날 때까지 기다려야 했었다" 또한 전직 직원이 우리에게 IonQ 직원의 최근 논문을 가리켰습니다. 가동 시간이 53%에 불과할 정도로 낮은 신뢰성을 수치화했습니다.
• IonQ의 기계는 터무니없이 느리다. 전직 직원은 운영하는 데 며칠 또는 몇 년이 걸릴 수 있다고 말했습니다. 최고의 물리학자이자 IonQ의 오랜 친구 설립자들은 이 기술이 경쟁적인 접근 방식보다 1,000배 느리며, 단백질을 시뮬레이션하는 것과 같은 샘플 사용 사례에서 3년이 걸린다. 하루아침에 IonQ는 속도와 확장성 문제에 대응하여 포토닉 인터커넥트(Photonic Interconnect)와 같은 개념을 제시하였다. 이는 전 직원들이 비웃었다. 그리고 그 주장들이 제기되고 있다. "그가 무슨 생각을 하는지 모르겠어요."

 

Part3.

IonQ의 상업적 견인 주장은 기술만큼이나 거짓이다. 주요 파트너와 고객들은 그 시스템을 비웃거나 쾅 닫았습니다.  보잘것없는 수입과 예약 실적과 관련된 날조된 거래처는 영업하고 있지 않거나, 존재하지 않는다고 여겨집니다. 더 나아가, 과거 직원은 거래처에 돈을 주고 시켰다라고도 얘기합니다.

• 세계에서 가장 강력한 양자 컴퓨터를 가졌다고 알려져 있지만, IonQ는 보도 자료와 불쌍할 정도로 적은 "고객들"과 파트너들을 공개했다. IonQ의 발표에서 인용한 내용과 모순된다: 사용자들은 "진짜가 아니다"; "너무 불안정하다", "실제로 유용하지 않다", "실행 시간이 정말 느리다"라고 답했다. 사용자들은 "분명히" 불만족스러워한다. "고객들"은 컴퓨터 접속료를 지불하느냐고 물었을 때 얼버무리거나 웃었습니다.
• Ionq의 매출과 예약 잔고는 허위의 제 3자들에 의해서 실행된 것으로 환상일 뿐
• 매출 성장을 이끄는 상업적 거래들은 전 Ionq 임원에 따르면 가짜라고 주장되고 있고, 절망적일 정도로 매우 작은 매출 파이프라인을 보유하고 있으며, "수상하다", "이상하다" 그리고 비밀적인 프로세스로 딜이 이루어지고 있으며, 이에 해당하는 추가 증거들이 있습니다. 이것으로 우리는 Ionq의 매출을 구성하는 것은 가짜 회사들이라고 결론을 내렸습니다. 이러한 패턴은 Ionq의 고객들이 뒷돈을 받는다는 전 직원의 주장과 일치합니다.

 

Part4.

학문적 측면의 허들은 이들을 "회사"로 위장할 수 있게 합니다. 아무런 의미 없는 지적 재산과 함께, 거의 모습을 드러내지 않는 두 교수에 의해 운영되며, MIT의 이름을 써먹을 뿐

• Ionq는 의미 없는 지적 재산을 가지고 있다. 그것은 QPU칩이라는 비밀스러운 조미료와 양자컴퓨터의 심장이라는 것으로 서술됩니다. 그러나 우리가 조사한 바에 따르면 IonQ가 Honeywell에 운영되고 있는 서드파티 벤더로부터 칩을 구했다는 것을 나타냅니다. Honeywell은 주요 경쟁자입니다. 이것은 AMD가 인텔로부터 CPU를 구입하고 AMD Inside라는 문구를 붙이는 것만큼 바보 같은 일입니다. 전 직원은 칩이라는 것은 표준적인 모델로 여러 벤더들에게 구매가 가능하며, 이것은  특별하지 않고, 쉽게 복제할 수 있는 전형적인 미세 제조 기술이라는 것을 알아야 합니다.
• IonQ의 두 명의 공동 창업자, 현재도 C-레벨로 일하고 있는 교수들은 가끔 나타나서 명령을 내지르고는 사라집니다. 그들의 직장에서 왜 나오지 않는가에 대한 의문을 가지게 하고, IonQ는 단순히 학술적 연구 프로젝트를 "회사"라고 속이는 것뿐이며, 낡은 기술적 데이터와 프레젠테이션으로 흉내를 내는 Spac 합병 쇼입니다.
• IonQ의 CEO의 MIT수료증은 잘못된 것으로 보입니다. 그는 영재로 16살에 MIT AI 연구실에서 16살의 나이로 프로그래밍을 시작했다는 스토리로 홍보를 하는 반면에 말입니다. 우리는 의문을 품고 있습니다. 과연 그가 학위를 가지고 있기나 한지

 

<주장 결론>

1. 실제로 뛰어나다고 하는 수치는 눈속임, 낮은 컴퓨팅 성능

2. 제조기술을 가지고 있지 않음

3. 스팩 합병을 위한 쇼, C 레벨 관리자들의 도덕적 헤이

4. 조작된 가짜 매출처

 

이 4가지가 이 리포트의 주요 주장 사항인데, 이것 또한 조작됐을 가능성이 있지만 아니 뗀 굴뚝에 연기 나랴... 이럴 때는 혹시 매수해서 기다리고 있다면 과매도 지나고 잠깐 튀어 오를 때, 포지션 청산하고 지켜보는 것이 최선이다. 만에 하나 사실이라면 이 회사는 존속하기 힘들다.